Alternativ Spread Strategies. Med John Summa CTA, PhD, grundare av alltför ofta, hoppar nya handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur alternativen sprider kan skapa en bättre strategisk design. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig hur man utnyttjar flexibiliteten och den fulla kraften i alternativ som handelsfordon Med detta i åtanke har vi sammanställt följande spridningshandledning, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan. De flesta alternativ som handlas på exchanges tar form av vad som kallas uträttningar, dvs köp eller försäljning av ett alternativ på egen hand Å andra sidan, vad branschvillkoren komplexa handel omfattar bara en liten andel av den totala volymen av affärer Det är i den här kategorin att vi hittar komplexet handel som kallas en options spread. Using en options spread innebär att kombinera två olika alternativ strejker som en del av en begränsad riskstrategi Medan grundidén är enkel kan konsekvenserna av vissa spridda konstruktioner få en Lite mer komplicerad. Denna handledning är utformad för att hjälpa dig att bättre förstå optionsspridningar, deras riskprofiler och villkor för bästa möjliga användning. Medan det allmänna begreppet spridning är ganska enkelt är djävulen, som de säger, alltid i detaljerna. Denna handledning kommer att lära dig vilka alternativ som sprids och när de ska användas. Du lär dig också att bedöma den potentiella risken som mäts i form av grekerna - Delta Theta Vega, som är involverad i olika typer av sprider som används, beroende på om du är bearish, hausse Eller neutral. Så innan du hoppar in i en handel du tror du har räknat ut, läs vidare för att lära dig hur en spridning bättre passar situationen och din marknadsutsikt Om du behöver en uppfriskningskurs om grunderna för alternativ och alternativterminologi innan du gräva någon djupare, vi föreslår att du kolla in vår Options Basics tutorial. How att använda FX Options i Forex Trading. Foreign utbyte alternativ är en relativt okänd i detaljhandel valuta världen Även om vissa mäklare erbjuder detta alternativ till spot trading, de flesta don t Tyvärr betyder det att investerare saknas. För en primer på FX-alternativ, se Komma igång i Forex Options. TUTORIAL Valutamarknaden Forex Options kan vara ett bra sätt att diversifiera och till och med säkra en investerares plats position Eller de kan också användas för att spekulera på långsiktiga eller kortsiktiga marknadsvyer snarare än att handla på valutapunktsmarknaden. Så hur går det till. Strukturhandeln i valutaoptioner är i själva verket mycket lik att göra i aktieoptioner Med undantag för komplicerade modeller och matte, låt oss ta en titt på några grundläggande FX-alternativuppsättningar som används av både nybörjare och erfarna handlare. Basiska alternativstrategier börjar alltid med vanliga vaniljalternativ. Den här strategin är den enklaste och enklaste handeln med näringsidkaren som köper ett direkt samtal eller säljalternativ för att uttrycka en riktningspåvisning av växelkursen. Att lägga en direkt eller naken alternativposition är en av de enklaste strategierna när det gäller FX-alternativ. Ange 1 AUD USD-diagrammet visar en dubbeltopp som är idealisk för en put-option. Källa FX Trek Intellicharts. Basisk användning av ett valutaalternativ Med en titt på Figur 1 kan vi se motstånd som bildas strax under nyckeln 1 0200 AUD USD växelkurs i början Av februari 2011 Vi bekräftar detta genom den tekniska dubbla toppbildningen. Det här är en bra tid för en put-option. En FX-näringsidkare som vill korta den australiensiska dollarn mot amerikanska dollarn köper bara en vanlig vaniljpump som den nedan. AUM Spot Rate 1 0186 Long Position köper en i pengarna sätta alternativ 1 kontrakt 1 februari 0200 120 pips Maximal förlust Premium på 120 pips. Profitpotential för denna handel är oändlig Men i så fall bör handeln sättas ut för att avsluta vid 0 9950 nästa stora stödbarriär för en maximal vinst på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett från att handla en vanlig vanilj alternativ, kan en FX-handlare också skapa en spridningshandel. Föredragna av handlare är spridningsaffärer lite mer komplicerade men de d o bli lättare med övning. Den första av dessa spridningsaffärer är debitsspridningen även känd som tjursamtal eller björn. Här är handlaren säker på växelkursens riktning, men vill spela det lite säkrare med lite mindre risk. I figur 2 ser vi en 81 65-stödnivå som uppkommer i USD-JPY-växelkursen i början av mars 2011.Figur 2 En stödnivå uppträder i mars 2011 USD JPY pair. Source FX Trek Intellicharts. Detta är en perfekt Möjlighet att placera ett tjursamtal spridda eftersom prisnivån sannolikt kommer att hitta lite stöd och en tjuruppkoppling debit-spridning skulle se något ut så här. OPTION Alternativ Ticker-symbol YUK-spotränta 81 75 Lång position som köper en i alternativet för köp av pengar 1 kontrakt 81 mars 50 183 pips Kort Position som säljer en av penga köpoption 1 kontrakt 82 mars 50 135 pips Debit -183 135 -48 pips maximal förlust. Gross Resultatpotential 82 50 - 81 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 100 pips . Om valutakursen för USD JPY c Rosses 82 50, handeln står för vinst med 52 pips 100 pips 48 pips nettoskuld 52 pips. The Credit Spread Trade Tillvägagångssättet är likartat för en kreditspread Men istället för att betala premien ser valutaväxlaren att vinst från Premien genom spridningen samtidigt som en handelsriktning upprätthålls Denna strategi kallas ibland som en talspridning eller björnsspridning. Läs mer om detta och andra spridningar i Options Spread Strategies. Nu kan vi hänvisa till vårt valutakursexempel på USD JPY. Med stöd på 81 65 och en haussead uppfattning av US-dollarn mot den japanska yenen kan en näringsidkare implementera en tjurstrategi för att fånga eventuella uppåtriktade potentialer i valutaparet. Så skulle handeln brytas ned så här. Ticker Symbol YUK Spotränta 81 75 Kort Positionsförsäljning i pengarsättningsalternativ 1 Kontrakt Mars 82 50 143 pips Lång position Köp en av pengarna Putalternativ 1 Kontrakt Mars 80 50 7 pips Kredit 143 - 7 136 pips Maximal vinst. Potentiellt förlust 82 50 80 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips nettokredit 64 pips maximal förlust. Som alla kan se är det en bra strategi att genomföra när en näringsidkare är hausse på en björnmarknad. Inte bara är näringsidkaren vinst från optionsprestandan, men han eller hon undviker också användningen av några reella pengar för att genomföra den. Båda uppsättningar av strategier är bra för riktningsspel För mer om riktningsspel, se Trade Forex med en riktad strategi. Opportunity Straddle Så vad händer om näringsidkaren är neutral mot valutan men förväntar sig en kortsiktig förändring i volatiliteten Liknande jämförbara aktieoptionsspel, kommer valutahandlare att konstruera en alternativ strategi. Dessa är bra affärer för valutaporteföljen för att fånga en Potentiell breakout-rörelse eller lulled paus i växelkursen. Spridningen är lite enklare att sätta upp jämfört med kredit - eller betaltransaktionshandel. I en strängle vet näringsidkaren att en utbrott är nära förestående, men riktningen är oklart I det här fallet är det bäst att köpa både ett samtal och en uppsättning för att fånga uppbrottet. Steg 3 uppvisar en mycket stor möjlighet. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut .1 En statistisk mått på spridningen av avkastningen för en viss säkerhet eller ett marknadsindex. Volatiliteten kan antingen mätas. En akt som den amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något arbete utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorer Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretag s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av budgivare. FX alternativkonstruktioner Samtalspridning, sätta spridning, straddle, strangle. In min senaste artikel introducerade vi vanilj op De har några fina funktioner som att begränsa förluster för köparen. Det rena alternativet kan dock vara dyrt jämfört med din syn på marknaden, eller du kanske tycker att du vill uttrycka en mindre dimensionerad bild. Därför kombineras alternativen ofta I strategier som uppfyller s krav I denna artikel presenterar vi några av de vanligaste optionsstrategierna. Innan vi beskriver strategierna nämns några alternativjargon som hjälper till när strategierna beskrivs. Ett alternativ sägs vara in-the-money ITM om alternativet Skulle ha ett värde om det skulle utövas omedelbart. För ett köpalternativ skulle detta innebära att platsen ligger ovanför strejken, medan det för en put-option skulle innebära att platsen ligger under strejken På samma sätt sägs alternativet vara - money ATM om spot och strejk är lika och slutligen är alternativet sägs vara otm-pengar, om det omedelbara träningsvärdet är noll. Strategierna kommer att bestå av två eller flera positioner vid olika strejk Varje enskild individ Vanilj alternativ som utgör denna strategi brukar kallas ett ben Nedanstående strategier är några av de standardalternativ strategier som kan användas Naturligtvis finns det många andra Strategiparametrarna är vanligtvis tweaked för att möta individuella behov. Kall sprida istället för att helt enkelt Köp ett köpoption när du är haussejad kan du hjälpa till att finansiera köpet genom att sälja ett annat köpoption med samma löptid men med en högre strejk och därmed mer OTM Fördelen är lägre kostnad och därmed sänka nackdelen och platsen måste flytta mindre för handeln till Bli lönsam. Å andra sidan är den potentiella vinsten kapad. Se Figur 1.Put spridning Det är samma koncept som samtalsperspektivet Du köper en köpoption och sänker priset, säljer ett säljalternativ - i det här fallet med en lägre strejk Dynamiken är densamma men på nackdelen Se figur 1 Observera att både samtalspread och sätter spridda riktlinjer, dvs värdet på positionen kommer att kopplas till vilken riktning platsen följer Om ett samtal sprider ju högre punkten desto högre är värdet på positionen, desto lägre är platsen, desto lägre är värdet av positionen. Figur 1 Samtal Sprid och Put Spread. Straddle A samtal köper både ett sätta och ett samtal Alternativ med samma strejk typiskt nära ATM Strategin används om du förväntar dig att platsen ska röra sig men är osäker på vilken riktning värdet av positionen kommer att öka med plats att gå upp eller punkten går ner som sådant är det inte riktigt en riktstrategi Placeringsvärdet kommer dock att minska om punkten stannar statiskt, med den största förlusten som förekommer om platsen är densamma som strejken vid mognad. Se Figur 2.Strange Strangles använder samma begrepp som Straddles men med strejk från putet benet som skiljer sig från samtal ben Både putten och samtalet benet är vanligtvis placerade ut-pengarna Fördelen jämfört med mellanrummet är ett lägre pris men spotpriset måste flytta mer för att handeln ska bli lönsam Se figur 2.Figure 2 Straddl E och Strangle. Risk Reversal Detta är kombinationen av ett långt utkallskall och en kort out-of-money-sats. Placeringen har vanligtvis låg initial kostnad och förlorar inte pengar så länge platsen stannar över strykningen Men handeln är starkt riktad och har obegränsad förlust. Se Figur 4 Strategin kan vändas så det är länge benet och korta samtalet ben. Seagull Den måsestrategi som liknar riskomkastningen, men med en köpt sätta längre out - Pengarna och därigenom säkerställa ett övertag på risken för nedsidan Se figur 3 Liksom vid riskomkastningen kan positionerna vändas, i vilket fall skyddet i mågen erhålls genom att köpa ett köpalternativ istället för en putt. Observera att det finns tre ben i denna strategi dvs strategin är gjord av tre olika alternativ. Figure 3 Risk-Reversal och Seagull. Butterfly Kombinationen av att sälja en strängle och köpa en sträng Denna strategi används för att dra nytta av tråkiga marknader där platsen inte rör sig. Den långa strängen e säkerställer att risken för nackdelen är begränsad Den här strategin kombinerar några av de bästa sakerna från alternativ som inte kan uppnås genom enkel spothandel, det vill säga begränsad nackdel och möjligheten att tjäna när spot inte rör sig. Se Figur 4.Condor Samma begrepp som fjärilen Men görs genom att sälja en sträng i stället för en strängle Slagen av den sålde strängen ligger inom den inköpta strängens band. Denna strategi kan också ses som att sälja en sätta och ett samtal sprids med slår alla ut ur pengarna. Fördelen jämfördes till fjärilen är en längre räckvidd som betalar ut den maximala vinsten för strategin, men också sänker maximal vinst Se figur 3 Observera att både fjäril och kondor är gjorda av 4 ben vardera. Figur 4 Fjäril och Condor. Saxo Bank koncernen enheter varje tillhandahålla exekveringsservice och tillgång till att tillåta en person att visa och använda innehåll som är tillgängligt på eller via webbplatsen är inte avsedd för och ändras inte eller utökas på denna sådan tillgång och användning är vid en Ll gånger föremål för I Användarvillkoren II Fullständig ansvarsfriskrivning iii Riskvarningen iv Reglerna för förlovning och v Meddelanden som gäller för och eller dess innehåll dessutom där relevant för villkoren för användningen av hyperlänkar på en medlems webbplats Saxo Bank Group, varigenom tillgång till vinst erhålls. Sådant innehåll tillhandahålls därför endast som information. I synnerhet är ingen rådgivning avsedd att tillhandahållas eller åberopas som tillhandahållits eller godkänd av någon Saxo Bank Group-enhet eller ska den tolkas som Uppmaning eller incitament för att teckna eller sälja eller köpa något finansiellt instrument All handel eller investeringar du gör måste ske enligt ditt eget oberoende och informerat självstyrt beslut. Som sådan kommer ingen Saxo Bank Group-enhet att ha eller vara ansvarig för eventuella förluster som du kan upprätthålla som ett resultat av eventuella investeringsbeslut som gjorts i beroende av information som är tillgänglig på eller som ett resultat av användningen av de beställda orderna och handlade handlingar anses vara avsedda Ed för att ges eller åstadkommas för kundens konto hos Saxo Bank Group-enheten som verkar inom den jurisdiktion där kunden är bosatt och eller med vilken kunden öppnade och upprätthåller sitt handelskonto. När han handlar via din avtalsslutande Saxo Bank Group kommer företaget vara motparten till någon handel som ingåtts av dig innehåller inte och bör inte tolkas som innehållande finansiell, investering, skatt eller handelsrådgivning eller rådgivning av något slag som erbjuds, rekommenderas eller godkänts av Saxo Bank Group och ska inte tolkas som en rekord av våra priser, eller som ett erbjudande, incitament eller uppmaning till teckning, försäljning eller köp i något finansiellt instrument I den utsträckning något innehåll tolkas som investeringsforskning måste du notera och acceptera att innehållet inte var avsett och inte har upprättats i enlighet med rättsliga krav som syftar till att främja investeringsforskningens oberoende och som sådan skulle betraktas som ett marknadsföringssamarbete Mmunication enligt relevant lagstiftning Läs våra ansvarsfriskrivningar - Meddelande om icke-oberoende invetmentforskning - Full ansvarsfriskrivning. Kontrollera din inkorg för ett mail från oss för att aktivera din profil fullständigt. Inget mail Har vi skickat ditt verifieringsmeddelande igen. använder cookies för att förbättra din upplevelse Genom att använda oss antar vi att du accepterar vår cookie policy Close.
No comments:
Post a Comment